Содержание
Nvidia предупредила крупнейших клиентов о росте цен на AI-серверы более чем на 15% во многих конфигурациях, передает Bloomberg. Подорожание затронет системы Grace Blackwell и Vera Rubin, которые начнут отгружать в начале 2027 года.
Размер прибавки зависит от поколения чипов и конфигурации памяти. Это ключевая деталь. В AI-серверах память давно перестала быть второстепенной строкой в смете. Теперь она может двигать цену всей стойки.
По данным Bloomberg, контрактные сборщики серверов уже уведомили своих заказчиков. Речь идет о компаниях, которые собирают системы для операторов крупных дата-центров, включая Microsoft, Google и Oracle.
Память стала главным счетом в AI-сервере
Главная причина подорожания — резкий рост цен на DRAM и HBM, без которых современные ускорители Nvidia не работают на полной скорости. AI-системы берут не только вычислениями, но и огромным объемом быстрой памяти рядом с GPU.
У Rubin GPU заявлена конфигурация до 288 ГБ HBM4 на один корпус. А стойка NVL72 объединяет 72 таких GPU. Только HBM в одной стойке набирается более 20 ТБ, еще до учета LPDDR, подключенной к процессорам Vera.
HBM дороже обычной DRAM не только из-за спроса. Ее производство съедает примерно в четыре раза больше площади пластин, чем сопоставимый объем классической DRAM. Для производителей памяти это прямой выбор: отдать передовые линии под HBM или выпускать больше массовой DDR5.
- Rubin GPU: до 288 ГБ HBM4 на корпус
- NVL72: 72 GPU в одной стойке
- HBM в стойке: более 20 ТБ до учета LPDDR
- Производство HBM: около 4x площади пластин против обычной DRAM
Дефицит HBM давит и на DDR5
Текущий дефицит памяти часто называют RAMageddon, и это уже не шутка с форумов. Контрактные цены на DRAM росли рекордными темпами, пока производители перестраивали линии под HBM и серверную память большой емкости.
Аналитики оценивали рост контрактных цен на обычную DRAM во втором квартале 2026 года на 58-63% квартал к кварталу. Перед этим в первом квартале цены уже подскочили на 90-95%.
SK hynix еще в октябре прошлого года заявляла, что распродала всю производственную емкость памяти на 2026 год. Samsung и SK hynix до начала года подняли цены поставок HBM3E на 2026 год почти на 20%.
Побочный эффект уже дошел до обычных сборок ПК. Массовый комплект 32 ГБ DDR5-6000 в августе стоил около $392 (примерно 30 000 рублей). Годом ранее такой набор продавался за $110-140 (примерно 8 000-11 000 рублей).
Покупателям Nvidia трудно торговаться
Подорожание на 15% выглядит особенно заметно на уровне стоек, которые стоят несколько миллионов долларов каждая. Для одного NVL-кластера это сотни тысяч долларов сверху, а крупные внедрения считают уже тысячами стоек.
Nvidia сохраняет валовую маржу около 75% non-GAAP, одну из самых высоких в полупроводниковой отрасли. Сообщение Bloomberg показывает, что компания перекладывает инфляцию памяти на клиентов, а не гасит ее внутри своей экономики.
Рычагов у покупателей мало. Поставки ускорителей Nvidia от TSMC все еще не закрывают спрос, поэтому гиперскейлеры не могут просто прийти и выбить прежние условия за счет избытка товара.
Переход на ускорители AMD или собственные чипы тоже не снимает проблему сразу. Все эти платформы используют HBM, а ее выпускают те же три крупных производителя памяти: Samsung, SK hynix и Micron. Узкое место остается тем же.
Nvidia уже подняла цены на GeForce раньше в этом месяце из-за роста себестоимости. Теперь та же волна дошла до верхнего сегмента: Grace Blackwell и Vera Rubin с новыми ценами пойдут в отгрузки в начале 2027 года.
