Содержание
Дефицит DRAM может стать жестче в 2027 году: крупные производители памяти могут сократить поставки чипов независимым сборщикам модулей до 30% от уровня 2026 года. Такой прогноз дал глава тайваньской Apacer C.K. Chang на конференции для инвесторов 24 июля 2026 года.
Речь не о падении всего мирового выпуска DRAM на 70%. Чан говорит о другом сегменте: сколько чипов Samsung, SK Hynix и другие крупные игроки готовы отдать компаниям вроде Apacer. Эти компании покупают пластины или микросхемы памяти, а потом делают из них DIMM, SSD и встроенные накопители.
И вот именно этот канал поставок сжимается. Производители DRAM все чаще держат мощности под HBM, серверную память и прямые заказы крупных AI- и cloud-клиентов. Для обычной DDR4 и DDR5 остается меньший кусок фабрик.
HBM и серверная память съедают мощности DRAM
По оценке C.K. Chang, около 60% мощностей DRAM уже уходит на серверные применения. В эту корзину попадают HBM для ускорителей ИИ, серверные RDIMM, память для enterprise storage, industrial PC и edge AI-систем.
Samsung, SK Hynix и Micron контролируют более 90% мирового рынка DRAM. Им выгоднее выпускать дорогую HBM и продвинутые серверные модули. Там выше маржа, а заказчики строят дата-центры под нейросети крупными партиями.
Потребительский рынок ведет себя иначе. ПК и смартфоны сильнее реагируют на цену памяти. Если планка DDR5 дорожает слишком быстро, часть покупателей просто откладывает апгрейд.
Но это не спасает рынок от дефицита. Спрос со стороны обычных ПК все еще хватает, чтобы выкупать уменьшающийся объем чипов. По словам Чана, во второй половине 2026 года рост цен может замедлиться, но о нормализации поставок говорить рано.
Apacer копит память на сотни миллионов долларов
Для Apacer главный риск сместился: компания боится уже не переплатить за чипы, а не получить их совсем. Поэтому она резко нарастила складские запасы, хотя рынок памяти и так торгуется по высоким ценам.
На конец июня запасы Apacer выросли до NT$12,4 млрд, или $383,2 млн — около 30 млрд рублей. Кварталом ранее они составляли NT$8,38 млрд, или $259 млн — около 20 млрд рублей. Рост за один квартал — примерно 48%.
Компания еще готовит пятилетний синдицированный кредит до NT$4 млрд. Это $123,6 млн, или около 10 млрд рублей. Деньги пойдут в том числе на закупку чипов, когда производители смогут выделить партии.
Ставка рискованная. Если рынок резко развернется, дорогие складские запасы ударят по балансу. Но Apacer пока не видит признаков обвала и считает, что в 2027 году дорогая память лучше пустых полок.
DDR5 RDIMM дорожает быстрее потребительских модулей
Самое сильное давление Чан видит в серверных модулях DDR5 RDIMM. Они уже получили самые агрессивные повышения цен и сохраняют высокий потенциал для новых наценок.
Контрактные цены DRAM, по прогнозу главы Apacer, вырастут примерно на 30% в третьем квартале 2026 года. NAND flash может подорожать более чем на 20%. В четвертом квартале Чан ждет более спокойный темп роста.
Другие аналитики дают еще более жесткую оценку: плюс 40% по DRAM в третьем квартале 2026 года. Спрос тянется даже к старым стандартам, которые еще выпускают. Это неприятный сигнал для тех, кто собирал бюджетный ПК на DDR4 и рассчитывал переждать дорогую DDR5.
Samsung, SK Hynix и Micron ранее предупреждали, что нехватка может продлиться после 2027 года. Глава Adata дает самый мрачный прогноз и говорит о возможном дефиците DRAM на горизонте до 10 лет.
NAND тоже втягивает ИИ-инфраструктура
NAND flash тоже попала под давление AI-строек. Крупные enterprise SSD используют для хранения моделей, подготовки данных и выгрузки key-value cache, когда часть нагрузки выносят из дорогой DRAM.
Флеш-память не заменяет оперативную память напрямую. У нее ниже пропускная способность, и она не подходит на роль полноценной DRAM в горячих задачах. Но в многоуровневой памяти для ИИ она закрывает холодные данные и разгружает часть инфраструктуры.
Эта логика поднимает спрос на емкие корпоративные SSD. Поэтому нехватка памяти выходит за пределы планок RAM для ПК. По оценкам участников рынка, рост цен уже цепляет автомобильную электронику, где память давно стала обычным компонентом.
Китайские производители пока не дают быстрого выхода. Chang признает, что DDR5 от CXMT стала конкурентоспособнее, а CXMT и YMTC сократили ценовой разрыв с международными поставщиками. Но внутренний спрос в Китае уже превышает доступный объем, а расширение мощностей упирается в выход годных чипов, валидацию и совместимость платформ.
Новые модули DRAM от CXMT, по данным рынка, уже стоят близко к предложениям большой тройки. Свой прогноз о поставках на уровне 30% от объема 2026 года C.K. Chang озвучил на конференции Apacer за первое полугодие 2026 года 24 июля.
