Содержание
Цены на память стали главной болью для облачных провайдеров: по оценке TrendForce, DRAM и NAND Flash займут 68% капитальных расходов крупных CSP в 2027 году.
Для рынка AI-инфраструктуры это не сухая бухгалтерия. Когда облака строят кластеры под обучение и инференс, они покупают не только GPU. Им нужны HBM рядом с ускорителями, RDIMM в серверах и корпоративные SSD под данные. И именно эти компоненты резко дорожают.
Память забирает почти две трети бюджета облаков
TrendForce ожидает, что капитальные расходы крупных cloud service providers вырастут на 98% год к году в 2026-м, а затем еще на 50% в 2027-м. Драйверы понятны: гонка за AI-мощностями, высокий спрос на серверы и рост контрактных цен на память.
В 2026 году DRAM и NAND Flash вместе займут 47% CapEx крупных CSP. В 2027 году их доля поднимется до 68%. То есть из каждых условных $100 бюджета на инфраструктуру почти $68 уйдут на память и накопители.
Главный сдвиг начался во второй половине 2025 года. Серверная DRAM за этот период подорожала на 64% по контрактам. В 2026 году TrendForce ждёт новый скачок примерно на 270%.
С NAND картина похожая. Корпоративные SSD прибавили около 35% во второй половине 2025-го. В 2026 году цены на enterprise SSD могут вырасти еще на 235%.
HBM останется дорогой даже с долгими контрактами
Часть долгосрочных соглашений, подписанных со второго квартала 2026 года, получила ценовые потолки. Это может притормозить дальнейший разгон цен, но не отменяет дорогую базу для закупок.
Самый чувствительный компонент для AI — HBM. TrendForce допускает рост контрактных цен на HBM на 70-140% в 2027 году. Для ускорителей Nvidia, AMD и будущих ASIC это ключевой параметр, потому что память сидит рядом с вычислительными кристаллами и напрямую влияет на стоимость корпуса.
Поставщики памяти уже перераспределяют мощности под серверный рынок. В 2026 году HBM и RDIMM вместе займут 51% поставок DRAM в битах. Клиентская память для обычных ПК и ноутбуков при такой расстановке получает меньше пространства для манёвра.
В 2027 году производители памяти увеличат выпуск серверной DRAM и HBM на 27%. Рост дадут переходы на новые техпроцессы и запуск новых фабрик во второй половине года.
Дорогая память даст аргумент производителям AI-железа
Высокие цены на HBM, RDIMM и корпоративные SSD дадут поставщикам серверов и AI-чипов больше оснований поднимать цены. TrendForce прямо называет Nvidia среди компаний, которые могут использовать рост себестоимости как аргумент при переговорах с облаками.
Для CSP остаются два пути. Первый — увеличить CapEx еще сильнее, чтобы сохранить планы по закупке AI-чипов. Второй — пересобрать архитектуру систем и уменьшить объём памяти на сервер или ускоритель.
- RDIMM: облака могут менять конфигурации модулей в серверных узлах.
- HBM: разработчики будущих AI-чипов могут пересмотреть объём памяти в корпусе.
- AI ASIC: компании могут активнее смотреть на специализированные чипы с архитектурой модели, зашитой в кремний.
Для домашнего рынка ПК вывод простой, но неприятный. Если серверы и AI-кластеры забирают больше битов DRAM и NAND, розничные цены на память и SSD получают давление сверху. Особенно когда поставщики выбирают, кому отдать ограниченную ёмкость фабрик.
TrendForce датировала исследование 26 августа 2026 года; в нём базовый прогноз по CapEx CSP на 2027 год уже включает рост доли DRAM и NAND Flash до 68%.
