Содержание
Дефицит DRAM может растянуться на следующее десятилетие: председатель ADATA Чэнь Ли-бай считает разговоры об AI-пузыре преждевременными до 2030 года.
Для обычного покупателя это звучит не как абстрактная биржевая новость. Если прогноз сбудется, память для ПК, серверов и ноутбуков останется дорогой дольше, чем хотелось бы. И DDR5 уже показывает, что рынок не просто нервничает.
Чэнь спорит с версией об AI-пузыре
Поводом для новой волны разговоров стал резкий спад акций TSMC после последнего отчёта компании. На рынке снова заговорили, что инвестиции в ИИ могли перегреться, а крупные облачные игроки построили больше вычислительных мощностей, чем реально нужно клиентам.
Чэнь Ли-бай с этим не согласен. В разговоре с Ctee он заявил, что полноценный разговор о пузыре стоит вести только после 2030 года. По его оценке, мировой спрос на AI-вычисления, память и электричество всё ещё превышает большинство прогнозов аналитиков.
История с Meta тоже попала в этот спор. Компания решила сдавать часть свободных вычислительных ресурсов, и рынок прочитал это как признак перепроизводства мощностей. Чэнь считает такой вывод слишком узким. Один игрок может ошибиться с загрузкой, но это не доказывает спад по всей отрасли.
Он описал подход части аналитиков как «взгляд на небо через трубу». Смысл простой: нельзя оценивать весь AI-рынок только по краткосрочным капзатратам или загрузке одной компании.
Цены на DDR5 уже обновили максимумы
DDR5 в рознице уже ведёт себя так, будто дефицит не закончился. По данным 3D Center, в Германии комплекты DDR5 подорожали ещё на 7% в июле 2026 года и вышли на новые исторические максимумы.
Годовая динамика выглядит жёстко. Средняя стоимость DDR5 оказалась на 448% выше уровня июля 2025 года. То есть за один год память подорожала более чем в четыре раза. Основной рывок пришёлся на период с октября 2025-го по январь 2026-го.
С февраля по июнь рынок ненадолго застыл. Это дало надежду, что пик уже рядом. Но июльский рост на 7% эту надежду быстро остудил. Для сборок на Ryzen и Intel это означает неприятную вещь: даже если процессор или видеокарта подешевеют, итоговый чек может упереться в память.
Производители тоже не хотят повторять старый цикл. В прошлом рынок памяти не раз проходил через резкое расширение фабрик, избыток чипов и обвал цен. Теперь Samsung Electronics, SK Hynix и Micron наращивают мощности осторожнее. Чэнь называет такой подход рациональным и более сдержанным.
Память будут забирать не только дата-центры
Главный аргумент ADATA не сводится к чат-ботам и серверным стойкам. Чэнь ждёт, что спрос на память пойдёт сразу из нескольких моделей: B2B, B2G, B2C и B2B2C. То есть от бизнеса, государства, потребительских устройств и смешанных сервисов.
- AI-дата-центры: ускорители требуют не только HBM, но и огромного объёма системной памяти.
- Роботы и автономные машины: локальные модели должны хранить и быстро обрабатывать данные с датчиков.
- Безлюдные фабрики и магазины: таким системам нужны камеры, аналитика и локальные вычисления.
- Умные дома: больше функций уезжает в устройства, а не только в облако.
- Низкоорбитальные спутники: к ним добавляется наземная инфраструктура связи и обработки данных.
По оценке Чэня, эти потребности не смогут закрыть три крупнейших производителя памяти. Даже с учётом крупных китайских игроков одного десятилетия может не хватить. Узким местом он называет два ресурса: память и электричество, особенно зелёную электроэнергию.
Для рынка ПК это плохая новость без красивой упаковки. Если DRAM останется структурно дефицитной, производители ноутбуков и готовых систем продолжат экономить на объёмах. А покупатели снова будут считать, брать ли 32 ГБ сразу или ждать снижения цен.
Формулировка Чэня звучит предельно конкретно: обсуждать реальный AI-пузырь, по его мнению, имеет смысл только после 2030 года.
