Содержание
AMD может резко ускориться в дата-центрах: UBS Global Research ждёт рост выручки компании от серверных CPU на 80% в 2026 году. Параллельно аналитики прогнозируют рост поставок ускорителей Instinct: почти 1,9 млн AI GPU в 2027.
Для рынка это читается просто: спрос на «железо» под ИИ растёт, и часть денег уходит не только в GPU, но и в CPU. Особенно на фоне того, что «агентные» сценарии (Agentic AI) активно упираются в процессорную часть инфраструктуры.
Почему прогноз по серверным CPU для AMD выглядит так сильнее
UBS связывает ожидания по AMD с тем, что Intel в серверном сегменте, по оценке аналитиков, «недопоставляет» рынок примерно на 20%. В цитате UBS это звучит так: «Intel’s guidance reads very favorably for AMD … given commentary that implies Intel is undershipping the market by ~20%».
Логика тут прагматичная. Если крупный игрок не закрывает спрос, заказчики всё равно покупают мощности. И чаще смотрят на альтернативу, которая доступнее по объёмам и по срокам поставки.
Отдельно UBS отмечает, что AMD в CPU-сегменте выглядит менее «зажатой» по ограничениям поставок, чем Intel. На практике это может означать больше отгрузок EPYC в моменте, а значит и более заметный рост выручки в 2026 году.
Поставки Instinct: почти 1,9 млн ускорителей к 2027 году
По оценке UBS, спрос на Instinct AI GPU у AMD будет нарастать волнами, по мере выхода новых поколений. Прогноз по объёмам выглядит так: около 1 млн GPU в 2026, а затем почти 1,9 млн AI GPU в 2027.
В 2026 году драйвером называют MI350. А в 2027 году основной вклад в рост поставок, по ожиданиям аналитиков, даст MI450, который должен получить «первичный буст» и затем масштабироваться по мере разгона производства.
Ещё одна веха в дорожной карте — MI500, который аналитики позиционируют на 2027-2028. В этом поколении AMD, как ожидается, впервые применит co-packaged optics (сопакетированную оптику) — это важная технология для масштабирования кластеров в дата-центрах. В качестве прямого конкурента в прогнозах называют платформы NVIDIA семейства Feynman, где тоже делают ставку на следующий виток межсоединений.
Китайский рынок: у AMD в прогнозе 12% доли, у NVIDIA — почти ноль официально
Отдельный штрих в оценках по AMD — ситуация в Китае. Аналитики оценивают официальную долю AMD на рынке ускорителей в Китае в 12% в 2026 году. Это выше, чем официальная доля NVIDIA, которая, по тем же оценкам, стала «практически нулевой» из-за экспортных ограничений и изменений политики поставок.
При этом аналитики оговаривают важную деталь: несмотря на жёсткость официального канала, некоторые исследовательские организации продолжают получать новейшие AI-чипы NVIDIA неофициальными путями. То есть официальная статистика доли может не совпадать с тем, что реально используется в лабораториях и компаниях.
AMD опубликует финансовый отчёт за первый квартал 2026 финансового года 5 мая 2026 — дата стоит в календаре инвесторов компании: AMD Fiscal First Quarter 2026 Financial Results.
