Содержание
Похоже, у рынка оперативной памяти появился осторожный повод выдохнуть. Кён Ке-хён, бывший руководитель полупроводникового бизнеса Samsung, заявил, что цены и дефицит могут начать отходить от пиков уже со второй половины 2027 года — или в первой половине 2028-го.
Ключевая причина, по его словам, простая: китайские компании активно наращивают производственные мощности по выпуску RAM. Если предложение резко вырастет, баланс спроса и предложения может сместиться быстрее, чем рынок закладывал раньше.
Китай расширяет выпуск RAM, и это может изменить рынок
Кён Ке-хён выступил с этим прогнозом на мероприятии National Academy of Engineering of Korea в Сеуле. Там он прямо сказал, что «китайские компании агрессивно расширяют производственные мощности» по выпуску оперативной памяти.
Дальше — важная оговорка по срокам. По его оценке, «есть вероятность, что рынок начнёт меняться со второй половины следующего года или с первой половины 2028 года, когда предложение памяти резко вырастет». В контексте исходной формулировки речь идёт о начале разворота тренда в районе второй половины 2027-го.
Второй фактор — окупаемость ИИ и риск охлаждения спроса
Вторая часть прогноза касается ИИ-бума. Кён Ке-хён допускает, что отдача от инвестиций Big Tech в ИИ может снизиться относительно вложенного капитала. Если этот сценарий сыграет, спрос на память со стороны дата-центров и ИИ-инфраструктуры может ослабнуть.
И именно сочетание двух факторов — рост выпуска RAM в Китае и возможное охлаждение ИИ-гонки — он считает причиной, почему коррекция по памяти может случиться быстрее ожиданий.
Почему прогноз звучит оптимистично на фоне других оценок
Этот взгляд заметно бодрее, чем то, что в последние месяцы говорили сами производители памяти. Ранее все три крупнейших игрока рынка памяти, включая Samsung, предупреждали, что напряжённость с поставками и ценами может тянуться как минимум до 2028 года, а в одном из сценариев — даже до 2030-го.
Поэтому прогноз про разворот уже в 2027-м выглядит скорее как оптимистичная ставка, чем как консенсус отрасли. Но он объясним: если новые мощности действительно выйдут на объёмы, рынок памяти реагирует быстро — и обычно без сантиментов.
Сам Кён Ке-хён формулирует это именно как вероятность: «There is a possibility that the market will change starting from the second half of next year or the first half of 2028» (в переводе: «есть вероятность, что рынок начнёт меняться со второй половины следующего года или с первой половины 2028-го»).
По данным Seoul Economic Daily, эту оценку бывший руководитель полупроводникового бизнеса Samsung дал в Сеуле на выступлении перед отраслевым сообществом.
