Содержание
В феврале 2026 HP рассказала инвесторам, что память стала главным источником давления на себестоимость ПК. По словам финансового директора Карен Паркхилл, доля памяти в материалах для сборки компьютера выросла до 35%, хотя кварталом ранее держалась на уровне 15-18%.
И да, это не про «плюс пару процентов». HP оценивает рост цен на память примерно в 100% последовательно от Q1 к Q2 и ждёт дальнейшего подорожания в течение года. Для рынка это звучит как прямой намёк: готовьтесь к более дорогим ноутбукам и десктопам, даже без апгрейда CPU или GPU.
HP фиксирует рост цен на DRAM и перестраивает цепочку поставок
HP говорит прямо: память стала слишком дорогой частью «железа» в составе ПК, поэтому компания ускоряет работу с поставщиками. Временный CEO Брюс Бруссард заявил, что HP уже заключила долгосрочные соглашения на поставки на год вперёд и параллельно расширяет пул партнёров.
Ещё один практичный шаг — HP сократила время квалификации новых материалов и поставщиков вдвое. Это нужно, чтобы быстрее менять конфигурации продуктов, когда один компонент внезапно «улетает» в цене или пропадает со склада.
Плюс HP наращивает стратегические запасы для ключевых платформ. И одновременно ищет более дешёвые источники в «корзине» массовых компонентов и снижает логистические затраты. Компания отдельно упомянула, что использует внутренние инициативы по AI для оптимизации цепочек поставок и планирования.
Почему память так резко дорожает: спрос ИИ-рынка съедает мощности
Текущая волна подорожания совпала с продолжающимся дефицитом DRAM. Драйвер тут не геймеры и не офисные ноутбуки, а ИИ и дата-центры. Производители памяти — Samsung, SK hynix и Micron — активнее отдают мощности под высокомаржинальную HBM для ИИ-ускорителей. А потребительская DRAM получает остатки.
На этом фоне аналитики TrendForce ждут, что контрактные цены на PC DRAM в Q1 2026 вырастут на 90-95% квартал к кварталу. Это претендент на рекорд по квартальному скачку цен.
Финансовые результаты HP сильные, но маржа под давлением до 2027
Интересно, что на фоне такого ценового шторма HP показала сильный квартал. В Q1 2026 выручка компании составила $14,4 млрд, это +7% год к году. Подразделение Personal Systems увеличило продажи в штуках: +14% в потребительском сегменте и +11% в коммерческом.
HP связывает рост с циклом обновления до Windows 11 и расширением спроса на AI PC. Президент направления Personal Systems Кетан Патель сказал, что AI PC уже составляют 35% всех поставок ПК HP, тогда как кварталом ранее было 30%.
Но прибыльность это не спасает. Карен Паркхилл предупредила, что операционная маржа направления Personal Systems останется ниже долгосрочного целевого диапазона до конца финансового 2026 года из-за цен на память. Прогноз на год HP сохранила, но ждёт результат ближе к нижней границе диапазона. Компания также заранее говорит о давлении на маржу вплоть до 2027.
Что это значит для рынка ПК и цен в магазинах
HP тут не одинока. Похожие сигналы о росте стоимости компонентов и сжатии маржи уже давали Dell и Lenovo. Логика простая: когда память внезапно превращается из «строчки в спецификации» в треть себестоимости, производители либо поднимают цены, либо режут комплектации, либо теряют прибыль.
HP также говорит, что отраслевые эксперты ожидают сокращение рынка ПК на двузначные величины в календарном 2026 году. Причина понятная: производители будут перекладывать рост затрат на покупателей через повышение цен. А спрос на фоне этого остывает.
Чтобы поддержать интерес к новым моделям, HP продолжает работать более чем со 100 разработчиками софта, продвигая сценарии для AI PC. Это попытка убедить рынок, что новые ПК стоят своих денег даже при более дорогих комплектующих.
Коротко: почему это важно обычным покупателям
Если память уже занимает 35% материалов в ПК, то «дешёвых апгрейдов» у производителей становится меньше. Даже при прежних процессорах и видеокартах итоговые цены на ноутбуки и системники могут расти просто потому, что DRAM стала дефицитной и дорогой. В ближайшие кварталы мы ждём, что производители будут активнее играть конфигурациями и партиями, а ценники станут менее стабильными.
Обсуждение на форуме
