ASML хочет поднять цены на Low-NA EUV: TSMC недовольна

80

ASML рассматривает рост цен на Low-NA EUV-сканеры, без которых сейчас не строятся передовые чипы. Компания хочет брать деньги не только за рост wafers per hour, но и за точность наложения, качество изображения и общую экономику фабрик.

Коротко: литографические машины ASML дорожают не из-за красивой наклейки на корпусе. Они реально печатают больше пластин, точнее совмещают слои и снижают стоимость сложного паттернинга. Но для клиентов вроде TSMC это превращается в миллиардные капвложения на годы вперед.

ASML меняет акцент в value-based pricing

Финансовый директор ASML Роджер Дассен на квартальном звонке заявил, что рост производительности Low-NA EUV дает компании «сильную базу» для будущего повышения цен. При этом он прямо сказал: длинный цикл заказов не даст эффекту появиться «завтра».

Продолжение после рекламы

ASML давно использует value-based pricing. По-простому, компания оценивает не только себестоимость железа, а экономическую пользу для заказчика. В расчет идут выпуск пластин в час, стоимость паттернинга, энергопотребление, качество изображения и overlay — точность совмещения слоев.

Раньше цена сильнее следовала за производительностью. Дассен признал, что между throughput и средней продажной ценой сложилась жесткая связь. Теперь ASML хочет сильнее учитывать и другие плюсы своих машин.

«Мы всегда могли показывать клиентам не только апгрейды производительности, но и ценность лучшего imaging, лучшего overlay и так далее», — сказал Дассен.

Сканеры стали быстрее, точнее и заметно дороже

Разница между ранними и будущими Low-NA EUV хорошо видна по цифрам. Первые системы Twinscan NXE стоили около €100-120 млн, то есть $115-137 млн (около 9-11 млрд рублей). Более новые машины стартуют примерно с €170 млн, или $195 млн (около 15 млрд рублей).

WPH — это wafers per hour, количество кремниевых пластин в час. Для фабрики это не абстрактный бенчмарк. Если сканер гонит больше пластин при той же площади чистой комнаты, экономика производства меняется.

Overlay тоже бьет прямо по деньгам. Чем точнее машина совмещает слои, тем проще выпускать сложные чипы с меньшим браком. На узких техпроцессах доли нанометра уже влияют на выход годных кристаллов.

Почему TSMC злится именно сейчас

TSMC — крупнейший клиент ASML по Low-NA EUV, и для нее рост цен бьет не по одной закупке. Компания строит дорожную карту до 2030 года вокруг продления жизни Low-NA: улучшенные маски, вычислительная литография и multipatterning должны закрыть потребности до перехода на High-NA.

По данным The Information, идея ASML уже вызвала недовольство у TSMC. Логика понятна: даже умеренная наценка на десятки или сотни систем добавит миллиарды к капитальным расходам.

У TSMC уже крупнейший парк Low-NA EUV в мире. Ей нужны новые сканеры для фабрик на Тайване, в США и Японии. Если ASML поднимет базовую цену будущих поставок, эта база останется в контрактах на годы.

Продолжение после рекламы

Переход на High-NA раньше плана не выглядит простым выходом. Там нужны не только сканеры дороже €350 млн, или свыше $400 млн (около 31 млрд рублей). Фабрике придется перестроить резисты, маски, пелликулы, метрологию, design rules и потоки вычислительной литографии.

Быстрого скачка цен не будет

ASML не сможет резко переписать цены на уже забронированные поставки. Производство 2027 года почти распродано, а на 2028 год компания уже набрала крупный портфель заказов. В таких контрактах цена обычно зафиксирована, с поправками на инфляцию.

Значимый рост цен, если ASML доведет идею до контрактов, в первую очередь затронет системы с поставкой с конца 2028 года и позже. Еще один естественный скачок средней цены даст NXE:4200G, который ожидается в 2029 году и должен перейти планку 300 WPH.

Дассен сформулировал позицию ASML так: «Среда, в которой мы живем сегодня, и ценность, которую наши продукты дают клиентам, дают нам больше гибкости в ценообразовании, чем раньше».