Содержание
Apple и Intel могли подписать соглашение о выпуске части чипов Apple на мощностях Intel. На этом фоне аналитики Bank of America оценили потенциальный эффект для рынка оборудования: в «сильном» сценарии ASML может получить заказы до €4,6 млрд (около 460 млрд рублей) только из-за потребностей Intel.
Речь не о готовых iPhone или Mac, а о станках. Если крупный заказ Apple действительно уйдёт к Intel, фабрикам придётся докупить литографию и упаковку. А это длинные очереди на поставки и многомиллиардные бюджеты.
Что известно о возможной сделке Apple и Intel
История пока держится на утечках и оценках аналитиков. Ряд СМИ сообщал, что Apple и Intel заключили договорённость, по которой часть чипов Apple будет выпускать Intel. Ранее Apple, по общему пониманию рынка, заказывает производство своих чипов у TSMC на Тайване.
По данным The Wall Street Journal, компании пришли к предварительному соглашению после переговоров, которые длились больше года. При этом конкретики мало: пока неясно, какие именно технологии Apple будет использовать у Intel и какие продукты попадут в контракт.
Bank of America оценивает потенциальную стоимость сделки примерно в $10 млрд (около 800 млрд рублей).
Почему в центре внимания ASML и BE Semiconductor
Bank of America отдельно смотрит на поставщиков оборудования, которые выиграют от расширения производства и упаковки. В фокусе два нидерландских производителя: ASML и BE Semiconductor.
ASML — единственная компания в мире, которая выпускает EUV-литографические системы. Без них не обойтись при производстве самых современных чипов. Поэтому любой сдвиг крупных заказов в сторону Intel автоматически упирается в вопрос: хватит ли у Intel нужного парка машин.
А BE Semiconductor может получить больше заказов на гибридные bonding-машины, если Apple закажет у Intel не только производство, но и упаковку (packaging) и bonding. Intel в последнее время активно продвигает свои упаковочные услуги. Спрос на упаковку вырос на фоне AI-строек, и мощности TSMC по упаковке сейчас ограничены.
Сколько станков и на какие суммы может заказать Intel
Ключевая развилка в оценках Bank of America — войдёт ли в сделку iPhone. Если да, цифры по оборудованию становятся совсем другими.
- Оценка сделки: около $10 млрд (около 800 млрд рублей)
- Заказы ASML (базовый сценарий): около €1,8 млрд (около 180 млрд рублей)
- Заказы ASML (с iPhone): до €4,6 млрд (около 460 млрд рублей)
- Потребность в EUV (с iPhone): 15 EUV-машин общей стоимостью €4,6 млрд (около 460 млрд рублей)
- Hybrid bonding от BE Semiconductor (с iPhone): до 182 машин
- Hybrid bonding от BE Semiconductor (без iPhone): около 15 машин
- Ожидания по Intel на 2024-2030: около 80 bonding-машин
Разница между 182 и 15 машинами по bonding — это не «погрешность», а разные масштабы бизнеса. В сценарии с iPhone Intel, по оценке BofA, нужен объём оборудования, который заметно превышает её ожидаемые закупки на 2024-2030 годы.
Если хочется сверить формулировки аналитиков и цифры в первоисточнике пересказа, они приводились в нидерландской деловой прессе: публикация De Aandeelhouder.
Самый конкретный факт в этой истории сейчас такой: Bank of America в «сильном» сценарии привязывает потребность Intel к 15 EUV-системам ASML общей стоимостью €4,6 млрд.
